EHPAD : concentration du secteur privé commercial

Les quinze premiers groupes du secteur privé commercial des EHPAD (établissements d’hébergement pour personnes âgées dépendantes) représentent 60% de la capacité du secteur privé, qui poursuit sa consolidation. Pour Elodie Bervily-Itasse, de la société d’études Eurostaf, le durcissement des conditions d’accès au financement n’a pas remis en cause les stratégies de développement par croissance externe, même si leur rythme s’est ralenti au cours des deux dernières années. Le marché de l’hébergement de personnes âgées est, en effet, peu sensible aux cycles économiques : le taux de remplissage élevé exclue tout risque de surcapacités et les flux de trésorerie sont récurrents. L’année 2010 signe la reprise de la concentration, comme en témoigne la fusion DomusVi/Dolcéa, donnant naissance au leader du secteur et l’acquisition de 37 % du capital d’Emera par DomusVi. Dans ce contexte favorable à l’équilibre économique des établissements, les opportunités stratégiques sont multiples : les groupes peuvent renforcer leurs parts de marché au niveau local afin de proposer des filières complètes de prise en charge de la personne âgée (EHPAD plus cliniques de soins de suite et réadaptation ou cliniques psychiatriques), en cédant des établissements non stratégiques ; poursuivre les stratégies de développement par croissance externe : en raison de la difficulté de création de structures ex-nihilo, les groupes d’EHPAD élargissent leur réseau à marche forcée via l’acquisition d’établissements ou de groupes d’établissements; rénover les bâtis afin de faire jouer à la hausse l’effet prix et répondre aux attentes d’une population de plus en plus dépendante; dupliquer les stratégies à l’international, notamment en Italie, en Belgique et en Espagne (Orpéa, Korian, Maisons de Famille, Médica, DVD et Noble Age); se positionner sur le marché du domicile et proposer une prise en charge complète de la personne âgée (DomusVi, Oméris, Bel’Age, Colisée Patrimoine Group, ACPPA); élargir la clientèle aux classes moyennes en proposant des tarifs journaliers inférieurs à soixante euros, à l’image des nouveaux concepts d’EHPAD développés par le département de l’Essonne et par Korian (concept « Korian Essentiel »).

Bervily-Itasse E. Les mutations du secteur des EHPAD. Eurostaf, www.eurostaf.fr, septembre 2010.