Dépendance : quel financement ? (7)

Nicolas Sarkozy a suggéré de faciliter la possibilité de sortir d’un contrat d’assurance-vie sous la forme d’une rente dépendance. Pour Nicolas Moreau, directeur général d’AXA France, il s’agirait, au plan technique, « d’opérer des changements dans le contrat sans changement de la fiscalité et au sein de la même enveloppe juridique, afin d’utiliser l’assurance vie pour constituer une rente ». Mais cette solution « répond seulement au problème des gens qui se sont constitué une épargne. Le coût d’une dépendance lourde à domicile, de 1 400 € par mois après APA (allocation personnalisée d’autonomie) nécessite une épargne supérieure à 48 000 € pour utiliser l’assurance vie comme moyen de financer la dépendance », explique-t-il. Or la moyenne des Français dispose à la retraite de 29 000 euros, dont 45% en liquidités.

L’assurance-vie traverse par ailleurs une période délicate, selon Laurent Thévenin, des Echos : les cotisations collectées ont baissé de 13% sur les quatre premiers mois de 2011, en raison de plusieurs facteurs : incertitude fiscale, rémunération moins attrayante que par le passé (3.4% pour les fonds en euros en 2010, face au livret A dont le taux pourrait passer à 2.5% en août 2011), réorientation des clients vers des produits bancaires plutôt que d’assurance-vie pour renforcer les fonds propres des banques dans le nouveau cadre prudentiel Bâle III (les bancassureurs représentent 60% de la collecte d’assurance-vie), et des rachats en hausse : les épargnants puisent désormais davantage dans leurs contrats d’assurance-vie pour compléter leur retraite. Cette dernière tendance s’accélère : +13% en rythme annuel (35 milliards sur les quatre premiers mois de l’année).

L’Expansion, 11 mai 2011. www.toutsurlassurancevie.com, 16 mai 2011. Les Echos, 25 mai 2011.